Аналитический обзор на 26.08.2016

Аналитический обзор 26.08.2016.pdf

Российский рынок акций

Укрепление рубля и положительная динамика на рынке нефти благоприятно сказались на российском рынке ценных бумаг. По итогам дня ММВБ прибавил 0,1%, а долларовый РТС вырос на 0,9%. Самый крупный коммерческий банк страны, Сбербанк, вчера представил финансовые результаты по МСФО за второй квартал текущего года. За отчетный период чистая прибыль была увеличена в 2,6 раза до 145 млрд рублей. Чистые процентные доходы организации выросли на 50% и составили 339 млрд руб., а капитал достиг 3,3 трлн руб., что на 2,5% выше значения годом ранее. На фоне таких результатов акции банка достигли своих максимальных исторических значений. "Префы" завершили день с доходностью 2,5%, а "обычка" прибавила 2,4%. Позитивную отчетность продемонстрировал и ВТБ. За 7 месяцев текущего года банк зафиксировал финансовый результат в размере 17,8 млрд руб., в то время как годом ранее был отражен убыток 15 млрд руб. Чистая прибыль июля выросла на 14,3% до 2,4 млрд руб. В итоге, бумаги ВТБ прибавили 0,5%. Укрепление рубля негативно сказывается на долевых инструментах Сургутнефтегаза, который имеет значительную "валютную подушку". Таким образом, на фоне опасений низких дивидендов "префы" и "обычка" компании снизились на 3,8% и 2,4%, соответственно.

Мировые рынки акций

В США вышли данные по заказам на товарам длительного пользования и количеству первичных обращений за безработицей. Оба показателя превысили прогнозы - первые увеличились на 4,4% при ожиданиях 3,3%, а вторые составили 261 тыс., в то время как прогнозировалось значение 265 тыс. Однако, позитивные результаты могут стать сигналом для повышения ключевой ставки, поэтому торги на рынке завершились без явной динамики - индекс SP500 снизился на 0,1%. В Германии индекс делового климата составил 106,2 пункта, что не дотянуло до прогноза 2,3 п. В результате, немецкий DAX снизился на 0,3%, а британский FTSE 100 обесценился на 0,9%. Капитализация Deutsche Bank снижается на фоне конфликта с ЕЦБ. Главный банк Европы обвиняет немецкий финансовый конгломерат в чрезмерном увеличении портфеля производных, который ставит под сомнение стабилизацию всей финансовой системы Европы. Банк все чаще сравнивают с обанкротившемся Lehman Brothers, а бумаги DB находятся на своих минимальных значениях за всю историю. Сам Deutsche Bank в свою очередь обвиняет регулятор в неправильной денежно-кредитной политике. В частности, было неразумно требовать от банков увеличивать подушки безопасности, а потом накладывать на них штрафные процентные ставки. Аналогичного мнения придерживаются и многие остальные финансовые организации. Примечательным является то, что прибыль банков Еврозоны в первом квартале текущего года упала на 20%. Вчера бумаги Deutsche Bank и Commerzbank обесценились на 1,5% и 0,7%, соответственно.

Валютный и товарный рынки

  • Котировки нефти не могут определиться с направлением и демонстрируют повышенную волатильность на фоне роста запасов сырья в США и планируемой встречи в сентябре экспортеров нефти. Вчера, после снижения накануне, стоимость бочки "черного золота" выросла на 0,8% и составила 49,4 долларов.
  • Российский рубль укрепляется не только благодаря положительной динамике нефти, но и текущему налоговому периоду. По итогам дня курс RUBUSD снизился на 0,7% до 64,69 рублей за доллар.

 

Аналитический департамент
Щерба Александр
email: sherba@investlife.ru